Финансы - инвестирование - Основные Защищенные Инвестиции: Риски, Тарифы И Правила

malkonval | Просмотров: 266




--- Сорос: Квартал И Месяц Голосования Создаст Лучшую Европу


--- Терапевтики Celldex остается в Угадайку

Структурированные ноты с защитой капитала (PPNs) гарантировать, чтобы вернуться, как минимум, все вложены основные. Возможности получить привлекательную доходность, учитывая благоприятные условия на рынке, также существует. Отличительной особенностью ППН является его основные гарантии. Имена, используемые для описания PPNs, или "ноты", различаются. В U. С. рынка, названия включают структурированные ценные бумаги, структурированные продукты или нетрадиционных инвестиций. В Канаде, имена акционерного ноты и связанные с рынком ОКВЭД являются общими. Помните, что структурированные продукты, которые похожи на ноты, но без принципиальной гарантия, доступные.
В данной статье представлен обзор рисков и необходимым требованиям, связанные с покупкой, обратите внимание. Пример расчетов для заметок с восьмилетним сроком, комиссионные продажи на 4%, годовой уровень инфляции-2% и годовой процентной ставкой 5%. Компаундинг на ежегодной основе. (Обзор этих инструментов см. в разделе структурированные ноты с защитой капитала: платить за гарантию. )Регулирование/DisclosureCompared в акции и облигации, отмечает сложны инвестиции, которые содержат встроенные опционы и их производительность зависит от связанных инвестиций. Эти особенности могут сделать работу, обратите внимание, трудно определить и затрудняет их оценку.
Из-за этого, регуляторы выразили опасения, что розничные инвесторы, особенно менее сложных, не может оценить therisks, связанные с покупкой, обратите внимание. Регуляторы также подчеркнул необходимость должной осмотрительности, как со стороны продавца, и покупателя, записки.
Дополнительное понимание озабоченности регуляторов доступна от Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам (НАСД) и канадских веб-сайтах Администраторы ценных бумаг . А также, ценные знания доступны для инвестора смотреть: структурированные ноты с защитой капитала (PPNs).
Многочисленные FeesA внимание является управляемым продукта и, как все продукты, есть сборы. Это имеет смысл, что сборы, связанные с запиской, в которой будет больше, чем акции, облигации или взаимный фонд, инвестиции, потому что основная гарантия-это действительно приобретение страхования. Страховой взнос интерес упущенные при покупке обратите внимание, а не процентного безопасности.
Помимо страховой премии, существует множество других явных и неявных платежей. Они включают комиссий продажа, платы за управление, платы за представление, структурирование платежей, эксплуатационных платежей, прицеп платежи и досрочное погашение платежей. Нет необходимости, чтобы сосредоточиться на каждый сбор, но зная общее количество денег, потраченных на сборы, очень важно, потому что он будет разъедать вашего потенциального возвращения. Как ни странно, это не всегда возможно знать общую плату. Например, с товаром нота, на основе постоянной доли страхового портфеля стратегии (ЦЗИС), торговые сборы зависят от волатильности цен на сырьевых. Это одна из дополнительных сложностей для инвестирования с нотами. Приходят многочисленные RisksAll инвестирования с риск. Инвесторы должны понимать риски, связанные с инвестициями, чтобы принимать взвешенные инвестиционные решения. Риски, связанные с нотами включают в себя процентный риск, риск нулевой рентабельностью, плата за риск, риск пригодность и риск ликвидности. (Чтобы узнать, как толерантного риска, см. определение риска и пирамиды риска и персонализации риска . )
Процентная ставка RiskInterest изменения процентной ставки может существенно повлиять на стоимость чистых активов (СЧА) ноты. На заметку, основанную на бескупонных облигаций структура процентной ставки, действующей на момент выпуска определяет стоимость страхования, то есть облигация с нулевым купоном .
Для заметки, выпущенные с восьмилетним сроком, когда годовая процентная ставка составляет 5%, стоимость бескупонной облигации будет 67 $. 68 за $100 номинальной стоимости, оставляя $28. 32 после комиссии ($100 - $4 - 67 $. 68) для покупки опционов. Имел процентная ставка была 3%, нулевой-купонная облигация будет стоить $78. 94 за $100 номинальной стоимости, оставляя $17. 06 после комиссии ($100 - $4 - $78. 94) для покупки опционов. После покупки нуль-купонная облигация, происходит, изменение процентных ставок может повлиять на СЧА, обратите внимание, как стоимость бескупонной облигации изменения .
Исходя из структуры ЦЗИС, для заметок, влияние изменения процентных ставок является более сложным и не зависит от процентной ставки, действующей на момент выпуска. Стоимость страховки зависит от того, когда изменения курса, сколько изменения курса и влияние изменения курса на базовом ресурс, связанный. Например, если процентные ставки существенно снижаться в начале срока, стоимость бескупонной облигации будет расти, тем самым снижая подушка. Если повышение процентной ставки приводит к стоимости базового актива уменьшаться, подушки потерпит дальнейшего снижения. (Чтобы продолжать читать на процентные ставки, пытается предсказать процентные ставки, силы, стоящие за процентных ставок, и это в ваших интересах. )
Ноль-возврат RiskThe риск нулевой возврат-это потеря как покупательная способность и реальные доходы. Величина каждого зависит от разницы между процентной ставкой и средний уровень инфляции, который преобладает в течение срока действия Примечание. Для поддержания покупательной способности, если инфляция составляет 2%, инвестиции в размере $100 должны вырасти до $117. 17 по окончании восьми лет. Инвестиции в $100 получают ставку 5% процентов вырастет до 147 $. 75 в восемь лет. В этом примере, инвестор отказывается от общей прибыли в размере $47. 75, $30. 58 из которых является реальная доходность ($147. 75 – $117. 17 = $30. 58). Однако, если уровень инфляции составляет в среднем 3% за восьмилетний срок, возврат 126 $. 68 необходим для поддержания покупательной способности и упущенные реальная доходность составит 21 $. Ноль семь. Как показали расчеты, более высокий, чем ожидалось, темпов инфляции повышает покупательную потери мощности при снижении реального дохода.
Плата RiskFee риск-это риск, что взимаемые сборы будут выше, чем ожидалось, тем самым снижая возврата. Этот риск наиболее применима для динамического хеджируемой заметки, тех, кто использует стратегию ЦЗИС . С течением времени, совокупных торговых издержек будет увеличиваться, если волатильность связана актива увеличивается. В то же время, производительность в записке меньше всего внимательно отслеживать результативность своей основной, ресурс, связанный. Это одна из дополнительных сложностей Примечание.
Пригодность и RiskSuitability риск ликвидности-это риск того, что ни советник, ни инвестор достаточно понимает структурированный продукт, чтобы определить его пригодность для инвестора. Риск ликвидности-это риск того, чтобы ликвидировать Примечание до даты погашения облигаций, скорее всего, меньше, чем ее кожа, из-за тонкого или отсутствует вторичный рынок. С начала ликвидации, отсутствует основные гарантия.
Не подходит для инвесторов, требующих IncomeIn большинстве случаев, заметки не подходящие для инвестиций доходов, ориентированных на инвесторов, потому что есть только одна выплата, и это происходит в зрелости. Кроме того, есть риск, не получая никакого дохода и в то же время, неся потерю покупательной способности. Чтобы удовлетворять требованиям дохода, адекватные инвестиции включают государственных облигаций, высококачественных корпоративных облигаций, страхование и дивидендные, голубых фишек.
Внимание потенциальных инвестиций инвестор ScenariosAn можете рассмотреть вопрос о приобретении внимание, если он или она имеет сильное мнение о том, что активы связаны с запиской предоставляет возможность превышать доступная сумма возврата от инвестиций с фиксированным доходом. При условии, что инвестор является удобным с риском невозврата, при покупке, обратите внимание, обеспечивает воздействие на эту возможность, без риска потери инвестиций основные.
В неаккредитованный инвестор может купить внимание с возвратом связаны с возвратом альтернативных инвестиций, таких как хедж-фонд, чтобы обойти нормативные ограничения ограничения прямых инвестиций в альтернативные инвестиции для аккредитованных инвесторов. Это возможно потому, что контролирующие органы зрения внимание, как долг инвестиции или депозит.
Искушенный инвестор, а не напрямую принимают спекулятивную позицию, может использовать Примечание для усиления воздействия. Действуя в качестве пола, обратите внимание обеспечивает защиту стороны, гарантирует минимальную рентабельность и защищает вложенные в основные.
Закрытие ConsiderationsNotes сложны инвестиции, которые требуют учета многочисленных рисков и сборы. Имейте в виду, что стоимость страховки уменьшается - то есть, как процентные ставки растут - рынки акций, как правило, страдают. И наоборот, если стоимость страховки выше, процентные ставки ниже и фондовые рынки, как правило, лучше. (Для связанного чтения, см., как процентные ставки влияют на фондовый рынок. )
Традиционно, для получения более высокой доходности, обычная практика заключается в увеличении риска портфеля за счет увеличения доли акций в портфеле за счет денежных средств, или с фиксированным доходом предприятием. Используя записку, чтобы искать более высокую доходность поставляется с дополнительную плату подразумеваемых в основные гарантия. Эту проблему решить перед покупкой обратите внимание, есть ли потенциальная доходность соизмерима с рисками и дополнительными расходами.
Наконец, рассмотрим инвестиции, обратите внимание, с точки зрения портфеля, а значит рассматривать его ожидаемой доходности по отношению к риску это добавляет к портфолио. Если подходит, то обратите внимание, будет иметь более высокую ожидаемую доходность на единицу риска, чем портфель.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Основные Защищенные Инвестиции: Риски, Тарифы И Правила Основные Защищенные Инвестиции: Риски, Тарифы И Правила