Финансы - инвестирование - Как Стоимости Страховой Компании

SerJk | Просмотров: 39




--- Топ 6 Причин Новых Предприятий Терпят Неудачу


--- Ваша Бизнес-Модель Жизнеспособна? 8-Точка Тест

Большинство инвесторов не пытаясь финансовых компаний из-за их сложного характера. Однако, ряд простых методов оценки и метрики могут помочь им быстро решить, стоит ли копать глубже в оценке работы будет стоить затраченных усилий. Они просты методы и показатели применяются также для страховых компаний, хотя существует также ряд более конкретных показателей оценки отрасли . Краткое Введение в InsuranceOn лицо, понятие страховой бизнес довольно просто. Страховая фирма бассейном, а также страховые взносы, которые клиенты платят, чтобы компенсировать риск потери. Это риск потерь может применяться для многих различных областей, что объясняет, почему для здоровья, жизни, имущества, от несчастных случаев (П&С) и специальности (более необычных страхования, где риски более сложно оценить) страховщиков существует. Трудная часть быть страховщик должным образом оценить то, что будущее страхования и установление страховых взносов на уровне, который будет охватывать эти требования, а также оставить достаточную прибыль для акционеров. Помимо указанных выше основных операций по страхованию, страховщики запуска и управления инвестиционными портфелями. Средства на эти портфели приходят от реинвестирования прибыли (например, заработанные премии, где премия сохранилась, потому что нет страхового случая в течение срока действия полиса) и с премий, прежде чем они платят, как утверждает. Эта вторая Категория-понятие, известное как поплавок и важно понять. Уоррен Баффет часто объясняет, что поплавок в ежегодных письмах акционеров Беркшир Хэтэуэй . Еще в 2000 году, он писал:"начнем с того, что поплавковый деньги мы держим, но не собственного. В страховой работы, поплавка возникает потому, что премии, полученные до потери оплачиваются, интервал, который иногда растягивался на многие годы. В течение этого времени страховщик инвестирует деньги. Это приятное занятие, как правило, несет в себе и оборотную сторону: премии, страховщик принимает, как правило, не покрывают убытки и расходы в итоге должны платить. Что оставляет его работать в "убыток андеррайтинг", который стоит поплавок. Страховой бизнес имеет значение, если его стоимость поплавка течением времени меньше, чем затраты компании, в противном случае понести для получения средств. Но бизнес-это лимон, если его стоимость поплавка выше, чем цены на рынке за деньги. "Баффет также затрагивает, что делает оценки страховой компании сложно. Инвестор должен верить, что актуарии фирмы принятия обоснованных и разумных предположениях, что баланс страховые взносы они берут с претензий в будущем им придется заплатить в качестве страховых выплат. Серьезные ошибки могут испортить фирма, и риски, может работать много лет, или десятков лет в случае пожизненного страхования. Страховая Оценка проницательность пару ключевых показателей могут быть использованы для стоимости страховых компаний, и эти показатели являются для финансовых компаний в целом. Эти цена на книгу (П/Б) и рентабельность капитала (roe). П/б-это показатель первичной оценки, что касается цены акций страховой компании к ее балансовой стоимости, либо по общей стоимости фирмы или за долю сумму. Балансовая стоимость, которая является просто акционеров, является прокси для стоимости фирмы, она должна прекратить свое существование и быть полностью ликвидирован. Цена реальная книжная стоимость прокладки из гудвила и других нематериальных активов, чтобы дать инвестору более точный размер чистых активов осталось должно компании рядом магазин. Краткое правило для страховых компаний (и опять же, для финансовых запасов в целом) заключается в том, что они не стоит покупать на p-уровень/б на 1 и на дорогу в сторону p-уровень/B от 2 и выше. Для страховой компании, балансовая стоимость является твердой мерой большинстве своем балансе, который состоит из облигаций, акций и других ценных бумаг, которые могут использоваться для их стоимости с учетом активного рынка для них. Роу измеряет уровень доходов страховой фирмы создает как процент от акционерного капитала или балансовой стоимости. Прибыльность капитала около 10% предлагает фирма покрывает стоимость капитала и получения большой прибыли для акционеров. Чем выше, тем лучше, и соотношение в середине подростков идеально подходит для хорошо управляемой страховой фирмы.
Прочего совокупного дохода (ПСД) тоже стоит посмотреть. Эта мера показывает последствия инвестиционного портфеля на прибыль. Оки можно найти на балансе, но меру тоже теперь на его собственное заявление в финансовой отчетности страховой компании . Он дает четкое указание на нереализованные доходы от инвестиций в страховом портфеле и изменениях в капитале, либо балансовой стоимостей, которые важны для измерения. Ряд показателей оценки более характерны для страховой отрасли. Комбинированный меры соотношения понесенные убытки и расходы как процент от заработанных премий. Соотношение выше 100% означает, что страхования фирма теряет деньги от страховых операций. Ниже 100% указывает на операционную прибыль.
Один инвестиционный банкинг докладе акцент на премиум потенциал роста, потенциал для внедрения новой продукции, прогнозируемый совокупный коэффициент для дела, и размер ожидаемого вознаграждения будущих запасов и связанных с инвестиционных доходов, в отношении нового бизнеса страховая фирма производит (из-за разницы в сроках между страховым взносам и будущих требований). Поэтому, ликвидационная сценарий и акцент на балансовую стоимость-это самое ценное. Кроме того, сопоставимые подходы, что сравнивать твердое с его сверстниками (например, уровень рентабельности капитала и тенденции) и сделок, котрые полезны при оценке страховщиком. Дисконтированных денежных потоков (DCF) может использоваться для определения суммы страховой фирмой, но они менее ценны, потому что денежный поток является более трудно оценить. Это связано с влиянием инвестиционного портфеля, и в результате денежные потоки в отчете о движении денежных средств, который сделает это тяжелее, чтобы оценить денежные средства формируются из страховых операций. Другая упомянутая выше сложность заключается в том, что эти потоки требуют многих лет для создания.
В ExampleBelow Оценка является примером, чтобы дать более ясную картину выше оценки, обсуждения. Жизнь Метлайф страховщика (тикер NYSE:НДПИ) является одним из крупнейших в отрасли. Это самый крупный у. С. -страховщик, основанная на общей сумме активов, а его рыночная капитализация на уровне с августа 2013 года в 53 млрд долл., что уступает только Китаю страхования жизни совместно. (Тикер NYSE:ЖУСС) на 71 млрд. долл.. Пруденциальные ПЛК (п. К. ) другой крупный игрок с рыночной капитализацией ниже $50 млрд.. Метлайф икра имеет в среднем за последние пять лет около 5%, но пострадал во время финансового кризиса. Это был ниже среднего показателя по отрасли на 8% за этот период, но соотношение Метлайф прогнозируется на уровне 10. 2% за текущий календарный год, и компания имеет цели увеличить его ближе к 15% в течение ближайших нескольких лет. По прогнозам Китай жизни косули составляет почти 13%, и prudential находится в 13. 9%. В настоящее время метлайф торгуется по Р/Б 0. 9, что ниже в среднем по отрасли 1. Три. Китай жизни П/Б 1. 8, и prudential находится в 3. Один. На основании вышеизложенного, Метлайф похоже на разумную ставку. Ее икра вернувшись к двузначному показателю и выше средней по отрасли . Его p/B также ниже 1, Что в целом хорошая точка входа для инвесторов на основе исторических П/тенденции. Китай жизнь и prudential имеют более высокие показатели, но p/B также значительно выше. Это где это становится важным, копать глубже в финансовой отчетности каждая фирма’ . Oci является важным при исследовании инвестиционных портфелей, а также анализа тенденций роста будут необходимы, чтобы решить, если платить высокий П/Б несколько оправдано. Если эти фирмы перерастают в промышленности, они могут быть стоит платить премию. Дно lineas проложены с любой стоимостной оценки, есть настолько же искусство, насколько наука в получении разумное значение оценки. Исторические цифры, нетрудно вычислить и измерить, но оценки-это разумно оценить что нас ждет в будущем. В страховом пространстве, точные прогнозы показателей, таких как икра не важно, и заплатив низкое значение p/B может помочь положить шансы в пользу инвесторов .




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Как Стоимости Страховой Компании Как Стоимости Страховой Компании